미국 시총 TOP 5, 숫자로 비교해보면 생각보다 훨씬 다르다
NVIDIA, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon — 미국 증시를 대표하는 빅테크 5개 종목입니다. 합산 시가총액만 약 $20T에 달합니다. KOSPI 전체 시가총액이 약 $4T인 것을 감안하면, 이 다섯 종목의 합산 시총이 코스피 전체의 약 5배에 해당합니다. 다들 "알만한" 기업이지만 막상 주요 지표를 나란히 놓고 보면 예상을 벗어나는 숫자들이 있습니다.
1년 수익률 — 구글이 +159%, 마이크로소프트가 유일한 마이너스
5개 종목의 최근 1년 누적 수익률을 같은 기준점(0%)에서 비교했습니다.
가장 눈에 띄는 건 Alphabet +159.42%입니다. AI 검색·클라우드 경쟁에서 뒤처진다는 평가를 받았던 구글이 오히려 5종목 중 1위를 기록했습니다. Gemini 고도화와 유튜브·광고 수익 회복이 맞물린 결과입니다.
반면 Microsoft는 -2.12%로 5개 종목 중 유일하게 마이너스입니다. Copilot 도입 이후 Azure 성장세가 기대에 못 미쳤다는 시장의 판단이 반영된 수치입니다. NVIDIA는 +80.61%로 여전히 강세지만 이 그룹에선 2위입니다.
여기서 한 가지 짚고 넘어갈 점이 있습니다. 이 종목들은 시가총액이 각각 $3T~$5T에 달하는 기업들입니다. 시총 $100B짜리 기업도 1년에 80% 오르면 뉴스가 되는데, 전 세계에서 가장 많이 거론되고 가장 많은 기관이 보유한 이 기업들이 한 해에 이런 수익률을 기록했습니다. 2025년은 분명 평범한 해가 아니었습니다.
규모와 가치 — 시총 1위 NVIDIA의 매출은 꼴찌 수준
지표 테이블에서는 규모·가치·수익성 등 주요 지표를 한눈에 비교할 수 있습니다. 각 지표의 최우수 값에는 ✓가 표시됩니다.
규모에서 흥미로운 역설이 보입니다. 시가총액 1위는 NVIDIA($5.14T)인데, 매출은 $215.94B으로 5개 종목 중 가장 낮습니다. 매출 1위는 Amazon($716.92B), 총자산 1위도 Amazon($818.04B), 직원 수 1위도 Amazon(157만 명)입니다. 사업 규모 3개 항목을 동시에 석권한 Amazon이지만, 시총은 $2.90T로 다섯 기업 중 꼴찌입니다. "가장 큰 회사가 가장 비싸지 않다"는 걸 보여주는 대표적인 사례입니다.
가치 지표에서는 PEG가 눈에 띕니다. NVIDIA의 PEG는 0.65x로 5개 중 가장 낮습니다. PER(42.79x)만 보면 비싸 보이지만, 65%의 매출성장률을 감안하면 오히려 성장 대비 가장 저렴하게 평가받고 있다는 의미입니다. P/E 기준으로 가장 저렴한 건 Microsoft(26.23x)입니다.
수익성과 재무건전성
수익성에서 ROE 1위는 Apple 159.94%입니다. NVIDIA(104.37%)보다 높은데, 이는 Apple이 수십 년간 자사주 매입으로 순자산을 극도로 낮게 유지했기 때문입니다. 영업이익률과 매출성장률은 NVIDIA가 각각 60.38%,65.47%로 압도합니다.
재무건전성에서 Apple의 부채비율은 330%로 단연 가장 높습니다. 그런데 이게 위험 신호는 아닙니다 — Apple은 연간 $98.77B의 FCF를 창출하면서 그 현금으로 꾸준히 자사주를 매입합니다. 부채를 일부러 활용하는 전략입니다. 반면 NVIDIA는 부채비율 31.48%, 순부채/EBITDA 0.08x로 5개 중 가장 건전합니다.
배당은 Microsoft가 수익률 0.81%로 가장 높고, 배당성장률은 Alphabet이 38.77%로 1위입니다. Amazon은 배당이 없습니다. 빅테크 전반적으로 배당수익률이 낮은 건 구조적인 이유가 있습니다 — 이 기업들은 잉여 현금을 주주에게 배당으로 돌려주는 대신 R&D·인프라·자사주 매입에 우선 투자합니다. 배당 수익을 주된 목적으로 한다면 통신·에너지·금융·리츠 섹터가 일반적으로 더 적합합니다.
매출 추세 — Amazon의 압도적 규모, NVIDIA의 수직 상승
매출 시계열에서 가장 두드러지는 건 두 가지입니다. 첫째, Amazon이 전 기간 가장 큰 매출을 유지하며 FY2025에는 $716.92B으로 2위 Apple($416.16B)을 크게 앞섭니다. 둘째, NVIDIA는 FY2022~2023까지 5개 중 가장 작은 매출이었다가 FY2024부터 수직에 가까운 상승 곡선을 그립니다. AI 데이터센터 수요가 단 2년 만에 기업 자체의 규모를 바꾼 것을 데이터로 확인할 수 있습니다.
Alphabet과 Microsoft는 꾸준한 성장세를 보이고, Apple은 매출 규모는 크지만 성장률이 +10.07%로 5개 중 가장 낮습니다.
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